全面防范和控制负债经营风险

融资对企业至关重要，是企业投资经营的起点。但融资必然伴随着各种不同层次的风险。本文提到的融资风险主要是指企业在债务融资方式下因各种原因无法偿还本息的风险。如果从机会成本的角度了解融资风险，可以表现为企业负债经营时，由于资本结构不合理，主权资本无法实现保值增值的可能性。现在我们将讨论这种融资风险的防范和控制。

 

全面防范和控制负债经营风险

 

债务管理是现代企业的主要经营手段之一。适当的使用将给企业带来利益，并成为经济发展的有力杠杆。因此，首先要分析这个问题。然而，如果债务融资使用不当，它将使企业陷入困境，甚至将企业推向破产。因此，企业应充分了解债务经营的风险，必须采取措施防范债务经营的风险。

 

首先，我们应该有风险意识。在社会主义市场经济体制下，企业成为独立经营、自负盈亏、自我约束、自我发展的独立商品生产者和经营者，企业必须独立承担风险。企业从事生产经营活动时，内外环境的变化不可避免地导致实际结果偏离预期效果。如果企业在风险结束时毫无准备，不知所措，它将不可避免地遭受巨大的失败。因此，必须建立风险意识，即正确承认风险，科学估计风险，防止风险，有效应对风险。首先，明确风险是不可避免的，有勇气承担和面对风险，并采取有效措施降低和防范风险。

 

二是建立有效的风险防范机制。企业必须立足市场，建立完善的风险防范机制和财务信息网络，及时预测和防范财务风险，制定适合企业实际情况的风险规避方案，通过合理的融资结构分散风险。如通过控制经营风险降低融资风险，充分利用财务杠杆原则控制投资风险，使企业根据市场需求组织生产经营，及时调整产品结构，不断提高企业盈利能力，避免决策失误造成财务危机，尽量降低风险。建立财务预警机制，随时监控企业融资风险，尽量降低风险水平。

 

第三，确定适度的负债金额，保持合理的负债比例。债务管理可以获得财务杠杆利益，企业还应承担债务造成的融资风险损失。为了在获得财务杠杆利益的同时避免融资风险，企业必须实现适度的负债经营。企业负债经营是否适度，是指企业的资本结构是否合理，即企业负债比率是否适应企业的具体情况，以实现风险与报酬的最佳结合。在实际工作中，如何选择最优化的资本结构是复杂和困难的。对于一些生产经营良好、产品适销对路、资本周转快的企业，债务比例可以适当高；对于经营不理想、产销不畅、资本周转缓慢的企业，债务比例应适当低，否则会在原有商业风险的基础上增加融资风险。据国家有关部门统计，目前我国企业资产负债率普遍过高，一般在70%左右，有的在80%以上。为了增强抵御外部环境变化的能力，中国企业必须注重补充自身流动资本，降低资产负债率。

 

第四，根据企业的实际情况制定债务财务计划。根据企业的一定资产金额，根据需要和可能安排适当的债务。同时，还应根据债务情况制定还款计划。如果债务不当，管理不善，债务偿还日无法偿还，将影响企业的声誉。因此，企业利用债务经营加快发展，必须加强管理，加快资本周转，努力减少资本占用，尽量缩短生产周期，提高生产销售率，降低应收账款，增强风险防范意识，使企业在充分考虑影响债务因素的基础上谨慎负债。在制定债务计划时，必须制定还款计划，使其有一定的还款保证，企业负债后的速度比不得低于1：1、流动率应保持在2：1左右的安全区域。

 

第五，针对利率变化带来的融资风险，认真研究资本市场的供求关系，根据利率趋势把握其发展趋势，并做出相应的融资安排。在利率处于高水平时期，我们应该尽可能少地筹集资金或只筹集急需的短期资金。在利率由高到低的过渡时期，我们也应该尽可能少地筹集资金。必须筹集的资金应采用浮动利率的计息方式。当利率处于低水平时，融资更有利。在利率由低到高的过渡时期，要积极筹集长期资金，尽量采用固定利率的计息方式，降低债务利率。