金融公司会优先保障成员企业的资金需求

4.资金结算中心模式和金融机构模式分析。

4.1基金结算中心模式分析。

是一家以制造业为主的大型上市公司，总资产近500亿元，负债比例不超过50%,2020年总利润超30亿。集团公司采用了资金结算中心的管理模式，主要包括五个方面：

4.1.1贯彻“财务控制和管理二级机制”

也就是第一级财务控制——财务结算中心和二级财务控制——会员企业财务部。金融结算中心统一信贷、统一结算规则、统一资金集中、统一资金调配，具体包括：负责公司债券发行、融资、会员企业资金划拨、监管资金运作、集团内外结算业务等。

会员企业财务处资金管理方面的工作主要有：编制资金收支存单(日报)，拟订资金筹措使用计划，做好资金往来结算，定期核对账务，按月编制票据、信用证、收付明细表等。

4.1.2统一数据管理。

会员企业必须按照集团统一的报表格式，编制标准上报到结算中心，总部结算中心编制汇总报表，上报集团领导。随著「数智运营中心」的建立，现在已经实现了报表数据的自动生成，包括每个成员的基本数据报告和群组综合数据报告。以统一的数据管理为基础，是结算中心业务在源头上保证了成员企业的数据质量，并确保了集团对资金流动和效益的动态监控。

4.1.3加强信息化。

利用用友NC系统、应收帐款、承兑汇票管理系统等，实现内部成员企业之间的资源共享，通过银企直联，方便银行账户管理和收付，规范完善业务流程。

与此同时，利用银行票据池、资产池等业务对票据进行综合管理。公司在浙商银行开通了“涌金票据池”，通过在线操作，有效解决了企业票据收付金额、期限不匹配的问题，并可进行动态质押，保证票据的流动性和效益性。

4.1.4完善制度保障。

T组成员企业的全部帐户资金每日归结，转入集团帐户。每个成员企业在使用资金时，都要遵循集团的“货币资金管理制度”、“内部资金结算管理办法”、“采购和支付管理系统”等操作。对会员企业的资金分配，执行以同期银行存入、贷利率为基准的浮动利率机制，进行内部存贷、贷考核；同时，对于各结算中心主管及财务总监，对集团融资规模、利息收入、贷款利率等进行考核。

4.1.5强调风险管理。

(1)建立金融风险管理体系，确立三道递进的金融安全防线。投资和融资、产购销、成本控制形成第一道防线；按规定办理相关凭证、票据、合同等业务单据的签章，从好的方面做好控制，形成第二道防线；实行独立、全面、专业的内部审计系统、审计室、财务管理部、联合监察委员会负责对货币资金进行监管，形成金融安全的第三道防线。

(2)避免金融风险。对确需提供担保的集团公司及控股企业，一律不得对外担保，须向集团公司提出专题报告，经集团董事会和股东大会批准，并实行反担保。

总之，企业集团应从经营目标和战略发展规划的角度，实行动态的资金管理，建立符合企业集团管理要求的、全面、规范的财务管理体系，并监督其执行情况。在提高信息化水平的同时，企业还应加强对关键信息设备的防护与设置审查，注重数据的准确性、安全性。

4.2公司金融模式分析。

当前，我国有近300家金融公司，如中石化、中石油、美的等大型企业集团，都采用金融公司模式。金融机构能实现集团资金的闭环管理，独立承担风险，在向成员企业提供专业金融服务的同时，也可对外开展同业业务。

4.2.1公司金融模式的优点。

4.2.1.1为客户提供特价服务。

金融机构与会员企业签订服务协议，约定存贷款利率、服务费等。金融企业可以集中集团的资源优势，降低融资成本和中间费用，获得外部金融机构的最低服务费用和最优质的服务，金融公司成为产融平台和综合金融服务的核心。

金融公司还可以在基金的收付、支付等过程中，建立财企直连平台，实现客户化服务。会员企业可以通过内部管理系统与金融公司系统相连，直接从预算方发出的付款指令等网上传送完成交易，缩短资金转帐和周转时间，并更能保证数据安全。

4.2.2有很强的产融协同作用。

一方面，金融公司优先保障成员企业的资金需求，满足其生产和经营需要；在重大支出项目上，金融公司还能够调动各种资源支持资金流动。另外，借助对供应商、客户背景比较了解的优势，可以为其提供金融服务，通过产业链融资手段获得资金，维持其财务稳定；同时，通过对供应商的金融支持，促进企业的快速发展。

4.2.2公司金融模式的缺陷。

4.2.2.1建立的门槛较高。

该办法规定，财务公司应报中国银监会审核批准，且母公司注册资本不得少于8亿元；公司总资产不少于50亿元，净资产收益率不低于30%，利润总额不低于两亿，对会员企业的拨款总额不得超过注册资本的50%。

4.2.2.2风险管理制度不健全。

财团是独立运作的法人机构，但在发生重大风险时，集团公司作为控股股东遭受损失。然而，多数财务公司对财务风险指标的监督基本上是事后监管，多数财务公司尚未建立全覆盖的风险管理信息平台，实现风险指标的自动生成和实时传输。

4.2.2.3真实合理的关联交易。

尽管各成员企业在签署服务协议时，一般都存在关联交易的原则条款，包括关联交易行为必须遵循公平、公正、合理，正当市场定价原则，但在实际运行中，存、贷利率的定价是否公允还有待进一步考虑，关联交易的真实性，金融企业的独立融资更值得关注。

“宝塔”票据案是典型案例之一，2016-2016年间，宝塔金融公司签发了近300亿元无真实贸易背景的承兑汇票，为集团公司输送利益，最终导致资金杠杆断裂，未兑付票据金额近200亿元。伴随着P2P行业的持续暴雷，人行及银保监对金融公司的监管日益严格，实现资金结算中心向金融公司的转型，必须在增强集团整体实力、保持财务公司独立性的基础上，完善财务风险管理体系，培养专业化管理团队。

公司的发展战略、组织结构、集团规模、经营业务和行业特征等因素决定了集团“手拉手多长”及采取何种集中管理模式。任何一种理论都不能一概而论，企业集团必须综合考虑各种因素，有效地实施资金集中管理，发挥协同效益，提高资金使用效率和效益，最大程度地保障企业集团利益。