融资融券的作用和功能

所谓融资融券，是指投资者利用提供担保的方式向合格证券公司借款买卖证券或借款证券的行为。融资融券试点的开启，标志着股市告别单边交易模式，开启了全新的里程。融资融券业务开始实施，进入门槛逐渐放宽。随着交易规模的扩大，本文研究的内容是否能稳定和提高处于不完善市场体系状态的股市的流动性。

 

融资融券的作用和功能

 

首先，融资融券可以改善中国大陆股市单边市场的现状。在海外主要证券市场，融资融券已成为一项成熟的常规业务，而在中国股市中，它仍处于典型的单边市场状态，收益只能靠做多，不能做空。如果你想获得差价收益，你只能在买入后以高价卖出。但融资融券实施后，当股市上涨时，投资者可以通过向指定证券公司融资来扩大经营规模，从而获利。当股票下跌时，投资者也可以依靠向证券公司借款的方式将股票卖出，然后买方将股票卖给证券公司，从而获得差额，从而实现盈利。由于单边市场容易出现暴涨暴跌的问题，盈利心态容易导致股市疯狂追高，股价脱离基本面。一旦出现危机，下跌就会失去控制。融资融券作为一种双向交易制度，对股市的暴涨暴跌有一定的抑制作用。

 

二是融资融券不仅给资金和证券带来了更大的投资风险。它扩大了资金的利用率和风险。通过融资提高资金利用率，通过融券提高股票利用率，可以放大风险。对于证券公司来说，融资风险在于抵押证券产生的非系统性风险，即证券公司向投资者提供资金，而投资者选择的股票记忆存在业务问题。此外，投资者的非法经营也会带来风险。此外，交易也会带来风险。证券公司融券风险小，投资者风险大。

 

第三，现货市场的卖空机制可以为未来股指期货等衍生品做好准备。股指期货作为一种金融创新，可以说是受到期待。他的推出需要两个条件:一方面是权威的股价指数，符合各方的限制。另一方面是卖空机制实验。融资融券是一种可以买空卖空的信用交易，其风险和杠杆效应远小于期货卖空。如果融资融券成功，股指期货将很快推出。

 

第四，证券借贷业务促进了对冲策略的广泛应用。所谓的对冲是指投资者为了避免生活和降低风险而采取的相反的操作行为。首先，对冲增加了市场交易的机会，并创造了更多新的交易策略。其次，它可以解决系统风险，因为中国的银行系统持有贷款和存款头寸，这些头寸可以在经济繁荣时带来良好的回报，而在经济放缓时带来风险。