财务管理和财务管理的产权基础

财务管理和财务管理的产权基础

产权是财产权，包括主要所有权的财产权、债权和知识产权。根据其内涵，可分为占有权、控制权、收益权和处置权。英国学者巴泽尔在《产权经济分析》中指出，财产的产权包括财产的使用权、收益权和转让权。由此可见，产权不仅是财产所有权问题，也是经营应用问题。因此，产权可以分为原产权（或终极所有权）和法人产权（或法人所有权）。

财权表现为某一主体对财力的控制权，包括收益权、投资权、融资权、财务决策权等。这种控制权显然来自原产权主体，与原产权主体的权能相依附。随着产权的分离，财权的部分权力也随着原产权主体与法人产权主体的分离而分离。这样，原产权主体在拥有剩余索取权的同时，也拥有财产权（当然是产权权）；在拥有占有权、使用权、处置权的同时，法人产权主体还拥有与之相关的收益权、投资权等财权（当然也是产权能）。对于独资企业来说，由于产权分离，企业在拥有完整产权的同时，也拥有全部财权。对于产权分离的股份公司来说，财权随着产权的分解而分解，公司只有部分财权。在严格的法人治理结构下，法人产权主体所拥有的产权可以是独立的，财权在其所拥有的权力范围内也是相对独立的。财务管理中财权配置的首要问题是如何从原始产权中明确界定法人的独立产权。

从西方财务治理的研究来看，权力问题一直渗透到股权结构、资本结构、利润分配、报酬激励等一系列财务治理结构和机制问题的分析中。财务治理是以财务资本结构等制度安排为基础，在强调利益相关者共同治理的前提下，合理配置企业财权，形成有效的财务激励约束机制，实现公司财务决策科学化等一系列制度、机制、行为的安排、设计和规范。财务管理是指企业在再生产过程中客观存在的资本运动及其经济利益关系。资本运动是企业再生产过程中的价值运动，以价值的形式全面反映企业的再生产过程。财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系，是企业组织财务活动、处理各方面财务关系的经济管理。简而言之，财务管理是一种价值管理。

在现代企业制度下，某种主导价值的“权力”是隐藏在“价值”背后更抽象、更真实的主导能力的本质力量。从价值的角度来看，财务管理是对资本流动和流量的合理协调和控制。相应的产权基础是融资权、投资权、收益权等财产权的经营权。从权力的角度来看，财务治理是财务控制权和剩余索取权的对称安排。其中，财务控制权具体包括财务决策权、财务执行权和财务监督权。因此，财务治理的规范是财务治理权的合理配置，是影响财务资源配置效率的关键因素，是保证财务管理高效运行的基础。在既定的治理结构下，财务管理已成为企业价值最大化的动力和源泉。