商业银行及时调整信贷策略

从金融的角度来看，山西经济发展的潜在风险。

1.煤炭价格波动应注意煤炭行业的市场风险。

近年来，由于煤炭比价优势优于石油、天然气等资源，世界煤炭价格迅速上涨。在经济快速增长的推动下，国内煤炭行业的投资规模迅速扩大。特别是2008年初，煤炭价格迅速上涨，加快了煤炭开采。然而，在2008年9月开始的全球金融危机中，煤炭供过于求，煤炭价格大幅下跌，给煤炭行业带来了市场风险。

2.煤炭企业收入下降预警煤炭企业信贷风险。

目前，煤炭价格有很强的下调预期，这使得2008年煤炭行业的高繁荣趋于平淡。同时，2009年煤炭政策支出增加、煤炭增值税改革、资源税征收等政策因素将增加煤炭企业的开采成本、财务收入空间和经济效益下降，对银行如期收回煤炭行业贷款产生重大负面影响。在山西省，由于煤炭行业是当地经济的主导产业之一，对当地经济做出了巨大贡献，多年来一直是各银行信贷支持的重点，反映在一些煤炭企业在贷款结构上的信贷贷款比例相对较大。2008年，随着煤炭市场的飙升，银行资本投资继续集中在煤炭行业。短期内，虽然贷款集中在高质量的客户身上，但可能会提高银行的信贷资产质量和盈利能力。但当煤炭市场因素的积累发生变化时，作为优势行业的过度繁荣，煤炭销售的势头逐渐减弱。

3.特别要防范集团客户及相关交易的风险。

受区域经济影响，山西省煤炭主营业务相关客户众多，大部分担保贷款由相关企业担保。由于相互担保主要发生在子公司、分支机构和集团客户成员之间，银行很难监控相关企业的资金，未能有效地将风险分散到相关企业体系之外。如果出现大量的实际风险并产生连锁反应，银行贷款的担保将是徒劳的。此外，相关企业成员之间的相互投资和连环投资会导致企业资本虚假增加，容易误导银行扩大信贷支持，在一定程度上导致集团客户多家银行授信，增加银行信贷风险。此外，山西煤炭集团在山东、海南、江苏等全国大城市设有分支机构，这将增加监控其资金运营的难度，增加银行信贷风险。

4.煤化工业面临较大风险。

中国富煤少油的资源特点，使煤化工项目具有较强的竞争力和良好的经济效益。特别是在国际石油价格持续上涨的背景下，石化生产成本的增加变相地提高了煤化工产品的竞争力。近两年来，中国掀起了一股投资煤化工的热潮，总投资至少4000亿元。然而，国际原油价格的暴跌使得煤炭的替代成本优势不明显。投资煤化工项目的企业可能面临零利润的巨大风险，许多企业将面临破产的风险。2008年9月4日，国家发展委员会发布的《关于加强煤化工项目管理的通知》指出，除了个别上市公司可以继续从事可行性研发外，其他煤化工项目将停止实施。目前，煤化工传统产业煤焦化也面临着行业繁荣的风险。此外，作为一个高能耗、高污染产业，煤化工投资仍面临着许多不确定性因素。由此可见，煤化工投资正在进一步扩大环境保护风险。

简而言之，在当前煤炭行业总体趋势不明朗的情况下，商业银行应采取保持压力措施，及时调整信贷策略。一方面，通过不断创新业务品种，合理确定信贷，继续支持符合贷款条件的煤炭企业的健康发展；另一方面，要高度重视煤炭行业和重点煤炭企业的各种潜在风险，及时调整信贷投资，积极压缩和退出预见的隐性风险贷款，努力提高退出的主动性、可预测性和先进性。