完善中国金融机构和金融市场体系

随着改革开放的进一步深化，中小企业已成为促进国民经济发展和社会稳定的基本力量。据统计，中国中小企业占企业总数的99.8%，工业总产值和利税分别占60%和40%，每年出口外汇占60%，提供了75%的城市就业机会。因此，可以说，中小企业在经济发展和扩大就业方面发挥着极其重要的作用。然而，受社会整体信用环境、金融市场发展程度、银行自身定位等因素的影响，中国中小企业的融资困难历史悠久。中国中小企业贷款仅占全国金融机构贷款的22%。在上市公司中，中小企业数量约占上海和深圳公司的9%，而融资金额仅占3%。近年来，由于信贷紧张、原材料价格上涨、劳动力成本上升、出口退税政策调整、人民币升值、外需融资大幅下降等前所未有的原因。

中小企业融资困难的原因有很多，包括中小企业自身条件的局限性、宏观政策的支持、银行等金融机构的市场选择等因素。

从中小企业本身的角度来看，加强实力和诚信水平的提高是解决融资困难现状的首要任务。加强和完善的任何方面都不能取代中小企业自身的发展和信用水平的提高。因此，一方面，企业必须加强信用理念，加强公司治理建设，主观上积极建立良好的银行与企业关系。另一方面，也可以通过建立股份合作企业来加强内部融资，同时发展到一定规模，可以转化为股份制公司，最终努力上市，突破融资障碍和瓶颈。

从银行的角度来看，长期以来，由于中小企业和大企业在经营透明度和抵押条件上的差异，以及银行追求规模效应的因素，包括融资在内的金融服务不可避免地倾向于大型企业集团，导致对中小企业的不愿贷款。为了解决中小企业的融资问题，必须改变金融机构的转变势在必行。对于金融机构来说，我们必须从现实的各个方面传播思想，为中小企业融资提供切实可行的创新产品，提供更多的金融服务，避免汇率风险，为中小企业的发展创造良好的金融环境。

对于从根本上解决中小企业融资困难的问题，最关键的是宏观环境的建设。国家有关部门需要进一步出台措施，完善中国金融机构和金融市场体系，为中小企业融资做出更多的制度安排。首先是完善金融体系。在金融机构体系方面，迫切需要建设一些为中小企业服务的地区和社区金融机构，如中小企业银行，以进一步促进各种形式中小金融机构的发展。美国有2万家地方中小型银行，意大利有9万多家。由于资金和规模的限制，这些中小型银行很难为大型企业提供贷款支持。他们的主要客户是当地的中小企业，极大地促进了当地中小企业的发展，也赚取了相当大的利润，形成了企业和银行的良性循环发展，取得了双赢的成果。

二是建立中小企业发展基金。中小企业发展基金的资金来源主要有三个渠道：一是中央和地方各级财政专项资金。二是通过证券市场发行债券，直接向社会筹集资金。二是中小企业互助基金。中国应当建立相应的法律法规，规范企业发展基金的发展，为基金的发展创造良好的环境。

此外，改善多层次资本市场也是重要措施之一。

（1）积极发展中小企业上市。通过公开上市，中小企业可以增强影响力，进一步完善公司治理结构，为商业银行提供进一步的融资服务创造有利条件。因此，我们必须加快中小企业董事会的发展，加快创业董事会的启动，引导全社会资金的合理配置，降低交易成本。

（2）积极引导中小企业加入企业债券的发行行列。目前，无论从市场成熟的角度还是中小企业面临的融资环境来看，中小企业债券的发行都可以开始。发行短期融资债券不仅有利于中小企业优化财务结构，增加融资渠道，降低融资成本，而且对提高中小企业的社会声誉和知名度具有重要意义。对于个体规模较小的中小企业，也可以推广集体债券发行模式，这将在更大范围内解决中小企业融资困难的问题，不仅可以更好地解决中小企业融资中的风险和收入不对称，而且为中小企业融资开辟了新的途径和模式。

当然，市场参与者也指出，中小企业参与债券市场对我国债券市场的信息披露和评级制度提出了较高的要求。在短期融资债券信息披露方面，应有针对性地讨论预防、严格披露、有效监管等措施。同时，投资者还需要进一步提高风险识别和判断能力。市场既需要保护，也需要改进，既需要标准化，也需要创新，只有健康的市场，才是可持续发展的市场。

最后，要进一步完善中小企业信用服务体系建设。建立中小企业贷款信用担保体系，弥补中小企业银行信用资源不足的问题。积极推进中小企业社会化信用体系试点，积极探索完善社会信用体系，建立信用体系，充分发挥信用中介的主体作用，营造社会信用法律环境。地方政府可以考虑投资建立中小企业信息库和中小企业负责人信用档案，并与金融机构联网，实现资源共享。在此基础上，建立中小企业贷款信用评级制度、企业法定代表人信用评级制度和企业整体信用评级制度，加强企业信用理念，确定信用评级是否为贷款和担保。

简而言之，为了解决中小企业的融资问题，政府、金融机构和中小企业都应从现实出发，摆脱过去的概念约束，从资本供应商到资本需求者都必须进行彻底的思想转变。特别是在国内外经济紧张的情况下，要从根本上解决中小企业的资本瓶颈，开放融资渠道，必须进行制度创新，为中小企业融资提供和谐良好的宏观环境。