财务分析与会计分析有机地结合在一起

学科定位的金融分析：金融学分析学科的创建。

金融分析在学科定位上的争议很大，有的归类为会计，有的归入财务管理，有的归入金融学、统计学等等。金融分析定位比较困难的原因在于它是一个边缘学科，和上面的学科相关联，这从另一方面也表明，金融分析应该在上述学科之外独立存在。从学科发展历程来看，经济活动分析是一门独立的学科，它既不同于会计、财务管理，也不同于其他学科。

独立学科作为一门独立的学科，必须有自己独特的研究对象，否则很难构建学科的理论框架。在樊行健看来，金融经济学分析与会计、金融等学科有着本质不同。从金融经济分析的本质内涵出发，它的研究对象可概括为“各种因素影响下的财务活动过程及其结果”。我们所说的财务活动过程和结果，集中体现在企业的财务状况。体现公司财务状况优劣的工作直接通过会计核算和财务管理来完成，而揭示财务状况好坏的原因是通过财务经济分析来完成的。所以，金融经济分析的研究对象强调的并非财务活动本身，而是多种因素(主要是生产经营因素)影响财务活动的形成过程和结果。

身为金融分析理论家，我赞同将金融分析学科视为一门独立、边缘的学科。这个判断也可以从其他学科，如金融分析学科与会计、金融的关系中得到。事实上，在研究会计学和财务学等学科的关系中，会计学的发展如何满足关财务学科发展的信息需要，以及财务学科发展如何有效利用会计信息的问题。原因在于，一方面，会计学并非单纯地满足特定资讯使用者的需要，因此，会计学所提供的信息常常需要分析和转化为信息需求者的有用信息；另一方面，金融、经济、管理类相关学科的复杂程度，也不能要求会计学学者全面或直接掌握其会计信息的需要，分析相关学科的决策需要；向会计信息转化的要求，也是会计学科发展的需要。财务分析是会计与相关学科关系的信息转化中发挥的重要作用。金融分析是指根据有关学科或人们对会计信息的要求，将标准的会计信息分析转化为决策和管理所需的信息；而财务分析则根据实务要求，根据相关学科理论和实践要求，对会计信息进行分析。显然，财务分析在会计与财务关系发展中体现的是一座桥梁，起到了中介作用。表明了金融分析学科是独立的、综合的和边缘的。

就会计学与相关学科关系中财务分析的地位和作用而言，随着会计学科地位的提高，伴随着会计信息需求范围、数量和质量要求的不断提高，财务分析将在分析主体、分析客体、在分析内容和学科地位方面得到进一步拓展和提升。金融分析既要满足投资者、债权人等外部信息需求者的需求，又要满足经理、内部信息需求，如员工等的需要；既要适应管理理论和实践发展的需要，同时也要适应经济理论和实践发展的需要，财务分析不只是一个边缘学科，同时也会成为会计、财务等专业方向独立发展。

在此基础上，樊行健教授也指出，由于对经济活动的分析，财务报表的分析均与会计，金融与其他学科有着深厚的渊源与紧密联系，这样，将经济活动分析与财务报表分析相结合，就可以把财务分析与会计分析有机地结合在一起。这样，既符合金融经济分析的发展规律，又符合金融经济学分析的实际。但也应看到，随着会计学科地位的提升，相关学科对会计信息的需求范围、数量与质量的要求不断提高，财务分析将在分析主体、分析对象、分析内容、学科地位等方面进一步拓展和提升。金融分析既要满足投资者、债权人等外部信息需求者的需求，又要满足经理、内部信息需求，如员工等的需要；既要适应管理理论和实践发展的需要，同时也要适应经济理论和实践发展的需要，财务分析不只是一个边缘学科，同时也会成为会计、财务等专业方向独立发展。

建立了财务分析的内容框架：经济活动分析和财务报告分析相结合。

它是一门独立的学科，应有自己的内容框架体系。那正是这个主题的中心。以樊行健教授为题，论述了金融经济学这一新学科的内容框架。提出财政经济分析的内容框架可分为原则、实践和扩展三个层次，三个层次依次递进。原则主要介绍财政经济分析的基本理论、方法，财务经济分析实务主要是指财务经济分析的分析内容和方法，其扩展其实就是在财务分析中对具体业务或特殊情况的分析。例如对通货膨胀情况进行财务分析，以及合并报表进行财务分析。

本文从财务经济分析的实质内涵出发，认为这两门课应以经济活动分析和财务报表分析相结合为基础，探讨其实质内容框架时，应把这两门课有机地结合起来。一是财务分析为主，二是将生产分析、成本分析作为财务指标影响因素进行分析。因此，在形式上保留了经济活动分析的三大部分内容，而实质上则是将原有的板块结构转变为现在的渗透结构，突出了财务分析的主角地位。

在此基础上，财务经济分析实务框架应建立在对传统经济活动分析和对财务报表分析的扬弃上，即应“展二者之长，取其短”。以财务分析为重点，着重于财务报表及财务能力的分析与评估；毫无疑问，从研究深度对经济活动进行了挖掘；同时，财政经济分析需要将生产经营指标与经济活动过程联系起来，进行分析，并要求财务指标完成因素分析，从研究广度的角度来拓展财务分析。

按照这个思路，樊行健教授金融经济学分析实务的内容框架大致如下：以信息经济核算为起点，资产负债表、利润表是主要分析依据，其次是财务报表分析，其中包括财务状况分析和财务结果分析；前一种方法侧重于通过资产负债表分析反映企业偿债能力，后一种方法是用损益表分析企业盈利能力，而对影响财务状况变化的深层原因进行分析，成本-效益分析需要分开进行，基于上述外部对内分析，最终形成财务经济分析的综合评价部分，就是充分利用财务比率指标体系，并通过它们之间的关系，说明财务状况和生产经营活动之间的相互影响；为了体现金融经济学分析的整体性，相互依赖关系。很显然，樊行健教授所建立的金融经济分析内容框架是有明显逻辑的，它不是简单的拼凑、重叠，而是把经济活动分析与财务报表分析有机地结合起来。

金融分析的产生和发展与社会经济环境以及由此而来的理论和实践的发展是一脉相承的。在我国，财务分析从企业经济活动分析发展而来，在近十多年的发展过程中，财务分析的理论、实践和学科建设都遇到了种种挑战。值得庆幸的是，我们看到，财务分析始终处于变革之中，不断创新，不断完善。无论是专业还是学科，都要经历从无到有、由弱到强的发展过程，任何一个学科的发展都需要人的不懈的努力。这一新发现对樊行健教授对金融分析学科发展作出了重大贡献。

应注意的是，建立金融分析学科，或者说设立专业方向，还有很多问题值得探讨，例如，是否需要将财务分析的概念改为财务分析，财务分析是否包括财务报表分析和经济活动分析，金融分析实务是把财务报表分析和经济活动分析相结合，或将为外部财务报告使用者进行财务分析，以及为内部管理人员提供服务的财务分析，金融分析科目应当属于会计学、财务学或其它学科等；这都需要热心于金融分析的学者和实务工作者不断探索、完善。