早期存货质押融资业务

中小企业作为国民经济的重要组成部分，在我国经济发展和社会稳定中发挥着重要作用。然而，随着中小企业的快速发展，融资难度普遍存在。随着存货质押融资业务的不断发展和创新，存货质押融资正成为解决中小企业融资问题的有效途径之一。存货质押融资是指需要融资的企业将存货作为质押物向银行申请贷款，质押物的监管权由银行移交给双方认可的第三方物流企业，中小企业以这种形式获得银行贷款。存货质押融资业务模式源于物流金融，经历了从基于权利凭证的仓单质押融资模式到基于动产本身的存货质押融资模式。

 

库存质押融资业务最初在国外企业中兴起，其业务发展往往经历三个阶段：早期库存质押融资业务、中期库存质押融资业务和现代库存质押融资业务。由于我国库存质押融资业务起步较晚，目前我国库存质押融资业务仍处于中期发展阶段。

 

早期存货质押融资业务

 

在此期间，存货质押融资业务流程相对简单，其业务模式是：借款企业抵押给银行获得所需资金，银行将借款企业质押给第三方物流企业，主要是物流仓储企业仓库，同时为了控制风险，银行将对借款企业和质押进行相应的业务控制。

 

早期存货质押业务的参与者主要有三个主体，即借款企业、银行和物流仓储企业。银行通过质押存货与借款企业和物流仓储企业联系。在整个业务过程中，物流仓储企业只是代替银行为质押物提供简单的仓储管理服务，因此，银行在质押物的选择上也非常谨慎，往往会选择质地稳定、市场价格波动小、易变现的商品，如农产品、大宗商品等作为质押存货。在借款企业的选择上，他们往往选择与银行关系密切、关系良好的高信誉农民和企业。在业务控制方面，银行需要对借款企业和质押物进行业务控制，了解借款企业的经营状况，控制贷款风险。但由于这种监控方式成本高，银行为了降低成本和风险，在质押存货的监控方式上选择了一次性静态质押，即质押物交给第三方物流仓储企业的仓库存储冻结使用。只有借款企业偿还银行债务后，借款企业的质押物才能解冻使用。从以上分析可以看出，由于当时存货质押业务刚刚兴起，银行在开展这项业务方面缺乏相应的经验。因此，银行对借款企业和质押物的选择非常保守，导致这一时期业务发展规模较小，也限制了银行对资本需求企业的支持。