金融危机对中国中小企业融资的影响

中小企业在国民经济中占有非常重要的地位。随着我国社会主义市场经济的快速发展，中小企业在保障国民经济可持续健康发展、促进技术创新、增加就业机会、维护社会稳定等方面发挥着越来越重要的作用。据统计，中小企业创造的最终产品和服务价值约占国内生产总值的85%，上缴税款约占75%，商品出口额已占全部商品出口额的75%以上，吸纳就业人数估计占城镇就业岗位的80%。然而，在当前金融危机形势下，我国中小企业融资问题已成为制约中小企业生存发展的主要瓶颈。

 

一、金融危机对中国中小企业融资的影响

 

2008 年3 本月，美国第五大投资银行贝尔斯登因次级抵押贷款无法支持债券而崩溃，拉开了当地金融风暴的序幕。同年9 1月，美国政府宣布接管房地产美和房地产美，次贷危机引发的金融风暴逐渐升级为金融海啸，随后金融海啸迅速卷入美国第四大投资银行雷曼兄弟。仅仅一周后，雷曼兄弟就宣布了破产保护申请，美林公司被美国银行收购，美国国际集团（AIG）被美国政府接管。随着三大投资银行的倒闭，金融风暴已经演变成金融动荡，整个美国华尔街充满了悲伤。9月底，高盛和摩根士丹利被迫转型为银行控股公司。全球金融业最著名的华尔街五大投资银行都倒下了。这场百年不遇的金融动荡进一步影响了世界，并对美元危机和全球金融危机产生了影响。自次贷危机引发金融风暴以来，金融危机严重影响了全球经济，放缓了世界经济增长。对于中国经济来说，作为“三驾马车”之一的出口首当其冲，直接影响到中国的外向型企业，出口增长率下降，贸易顺差下降，导致中国经济增长明显放缓，2008年年中国GDP 增长率已降至9%。为了生存和可持续发展的需要，大量中小企业渴望疏通融资渠道，解决困境。如何做好融资决策，选择融资方式，已成为中小企业的重中之重。

 

 

二、中小企业融资难的主要表现

 

目前，我国中小企业融资难主要体现在以下几个方面：一是融资方式相对单一，缺乏直接的市场融资渠道。据统计，我国85%的中小企业资金不足，需要再融资。从融资方式来看，70%的企业资金来自银行，20%通过私人资本等自筹形式获得，7%通过内源性融资，只有3%通过直接融资。从银行贷款总额来看，银行对中小企业的投资不到总额的10%。中小企业强劲的资金需求与非常有限的资金供给矛盾十分突出。

 

二是贷款期限、方式和数量的局限性。目前，中小企业贷款的一个突出问题是，银行贷款期限结构不能满足中小企业对资金的需求。在目前的银行信贷授权制度下，市、区、县级基层银行机构授权很小，大多没有固定资产贷款权，只有小规模流动资金贷款权限。一般来说，银行贷款期限短，数量少，主要用于解决临时流动资金，固定资产贷款控制非常严格，难以开展项目开发和扩大再生产。在贷款方式上，主要是抵押贷款和担保，只有少数企业才能享受信用贷款。

 

第三，包括许多商业银行在内的整个社会都无法跟上当前的发展形势，对中小企业缺乏必要的了解和足够的重视。一般认为，将资金投入中小企业风险高、成本高、工作量大、效果小。