私募股权投资的概念

近年来，我国私募股权投资发展迅速，但仍缺乏与行业相关的系统理论讨论，如何对私募股权投资进行有效的价值评估是现阶段的焦点话题。自我国开放相应的创业板块以来，不仅丰富了私募股权投资基金的退出渠道，而且带来了市场私募股权投资相关价值评估的大幅上升，对于这种投资行为，不仅使更大的非理性因素得到充分展示，而且对私募股权投资的收益率也有一定的影响，因此合理的私募股权投资价值评估是现阶段解决的首要问题。

 

私募股权投资的概念

 

（1）私募股权投资的含义

 

投资于企业的股权资本可分为公开交易和非公开交易，其中非公开交易的股权资本为私募股权。私募股权投资是一种利用股权的投资方式，具有投资回报大、风险大的特点。私募股权投资的核心概念是通过投资增加资产的价值，然后通过销售获得利益。

 

（2）私募股权投资的主要类型

 

私募股权投资通常由专业投资中介管理，是一种组织和专业的投资方式。目前，私募股权投资的运行机制已经相当成熟。私募股权投资可分为几种不同的投资类型，主要包括以下几种：

 

1.风险投资

 

风险投资通常是通过专业管理人员将资本投资于一些初创阶段的高科技企业或具有快速竞争力的企业的股权投资方式。一般风险投资占公司股份的10%-25%，但风险投资风险很大，风险投资带来的回报也很大。

 

2.直接投资基金

 

直接投资基金一般投资于一些传统产业中处于扩张阶段、竞争力强的未上市企业。直接投资基金的投资额约占公司股份的10%-25%，一般不以控股为投资目标。直接投资基金通常为企业提供一些增值服务，帮助企业成功上市，然后并购或回收部分股份收回投资，达到投资目的。

 

3.收购基金

 

收购基金主要针对一些具有一定发展规模的企业。通过对企业的重组和改进，可以增加企业的价值，然后通过销售或上市获得经济效益。收购基金具有交易规模大的特点，收购基金的交易通常超过10亿美元。与其他私募股权投资不同，收购基金的目标是获得企业的控制权，通过企业资源的整合和合理配置，提高企业的价值。

 

4.夹层基金

 

夹层基金主要针对已完成初步股权融资准备上市的企业，是指优先债务投资与股本投资之间的一种投资方式。夹层基金一般采用债权方式，是充分整合债权和股权的投资方式。夹层基金投资灵活，投资决策快。由于夹层基金投资的稀释程度不如股市大，夹层基金投资可以根据不同情况随时进行调整。

 

5.重振基金

 

振兴基金主要针对一些资金短缺、急需资金帮助企业摆脱财务困难的企业。投资后，振兴基金通过改进和重组企业经营管理，提高企业经营效率，帮助企业顺利摆脱财务困境。

 

法律没有明确界定私募股权投资的类型。私募股权投资基金的类型产生在私募股权投资的历史过程中。目前，私募股权投资基金的类型日益模糊。不同的私募股权投资基金也有不同的优势和优势。